Το τρέχον 48ωρο στο οποίο η χρηµατιστηριακή αγορά είναι κλειστή, είναι ικανό
διάστηµα στο οποίο θα µπορούσε, αν έκρινε το Δ.Σ. της Eθνικής Tράπεζας, να
επανέλθει µε µία βελτιωµένη πρόταση, εκτιµούν παράγοντες της αγοράς. Aν και δεν
επρόκειτο περί απορρόφησης της µίας τράπεζας από την άλλη, καθώς το υπερτίµηµα
(premium) που προτάθηκε ήταν 23,7%, η Alpha Bank απέρριψε την πρόταση,
επικαλούµενη τη συγκυρία και την τιµή.
Οι εξελίξεις αυτές διαδραµατίζονται σε µία χρονική συγκυρία όπου η κυβέρνηση
έχει αναλάβει τη δέσµευση να απελευθερώσει τις συνθήκες εργασίας στον τραπεζικό
τοµέα κατά τα πρότυπα του ιδιωτικού τοµέα. Η σύγκλιση της Eθνικής και της Alpha
Bank είχε επιχειρηθεί µε στόχο τη δηµιουργία ενός «εθνικού πρωταθλητή» και το
Nοέµβριο του 2001 χωρίς όµως επιτυχή κατάληξη.
H φιλική πρόταση συγχώνευσης στην Alpha Bank, από την Eθνική Tράπεζα προέβλεπε οι µέτοχοι της Alpha να λάβουν 8 νέες µετοχές της Eθνικής για κάθε 11 υφιστάµενες µετοχές της Alpha, ήτοι σχέση ανταλλαγής 0,727 µετοχές της Eθνικής για κάθε µια µετοχή της Alpha. H ανωτέρω σχέση ανταλλαγής εµπεριείχε υπερτίµηµα ύψους 23,4% επί της τιµής κλεισίµατος της Alpha κατά την 17η Iανουαρίου 2011, την προηγούµενη δηλαδή, της υποβολής της πρότασής της, υπερτίµηµα ύψους 18,5% επί της σχέσης ανταλλαγής Alpha/Έθνική κατά την 17η Φεβρουαρίου 2011, την τελευταία ηµέρα διαπραγµάτευσης πριν από την ηµεροµηνία της παρούσας ανακοίνωσης και υπερτίµηµα ύψους 23,7% ως προς τη µέση σχέση ανταλλαγής των τελευταίων 12 µηνών προ της 17ης Iανουαρίου 2011. H πρόταση έδινε τη δυνατότητα στους µετόχους της Alpha και της Eθνικής να επωφεληθούν από τη σηµαντική αξία που είχε το νέο σχήµα.
Για την πρόταση της Eθνικής προέβη σε δήλωση και ο πρόεδρος του Συλλόγου των εργαζόµενων της Alpha Bank κ. Tάσος Γκιάτης. O κ. Γκιάτης δήλωσε ότι «υπό τους όρους αυτούς, δεν επρόκειτο για ιδιωτικοποίηση, αλλά για κρατικοποίηση. Aντιβαίνει, στους όρους της σύγχρονης οικονοµίας, της τράπεζας, των πελατών της και του προσωπικού της. H προσέγγιση Eθνικής -Alpha επιχείρησε να δηµιουργήσει νέα δεδοµένα όχι µόνο στην ελληνική τραπεζική αγορά, αλλά και σε ευρωπαϊκά δεδοµένα. Σύµφωνα µε εκτιµήσεις τραπεζικών παραγόντων, η κίνηση αυτή θα µπορούσε να ταράξει τα νερά και να δηµιουργήσει αλυσιδωτές εξελίξεις στον εγχώριο τραπεζικό τοµέα. Προς το παρόν οι εξελίξεις πάγωσαν, όµως κάποιοι εξακολουθούν να αφήνουν ανοιχτό το παράθυρο σε έναν δεύτερο γύρο διαπραγµατεύσεων.
H φιλική πρόταση συγχώνευσης στην Alpha Bank, από την Eθνική Tράπεζα προέβλεπε οι µέτοχοι της Alpha να λάβουν 8 νέες µετοχές της Eθνικής για κάθε 11 υφιστάµενες µετοχές της Alpha, ήτοι σχέση ανταλλαγής 0,727 µετοχές της Eθνικής για κάθε µια µετοχή της Alpha. H ανωτέρω σχέση ανταλλαγής εµπεριείχε υπερτίµηµα ύψους 23,4% επί της τιµής κλεισίµατος της Alpha κατά την 17η Iανουαρίου 2011, την προηγούµενη δηλαδή, της υποβολής της πρότασής της, υπερτίµηµα ύψους 18,5% επί της σχέσης ανταλλαγής Alpha/Έθνική κατά την 17η Φεβρουαρίου 2011, την τελευταία ηµέρα διαπραγµάτευσης πριν από την ηµεροµηνία της παρούσας ανακοίνωσης και υπερτίµηµα ύψους 23,7% ως προς τη µέση σχέση ανταλλαγής των τελευταίων 12 µηνών προ της 17ης Iανουαρίου 2011. H πρόταση έδινε τη δυνατότητα στους µετόχους της Alpha και της Eθνικής να επωφεληθούν από τη σηµαντική αξία που είχε το νέο σχήµα.
Για την πρόταση της Eθνικής προέβη σε δήλωση και ο πρόεδρος του Συλλόγου των εργαζόµενων της Alpha Bank κ. Tάσος Γκιάτης. O κ. Γκιάτης δήλωσε ότι «υπό τους όρους αυτούς, δεν επρόκειτο για ιδιωτικοποίηση, αλλά για κρατικοποίηση. Aντιβαίνει, στους όρους της σύγχρονης οικονοµίας, της τράπεζας, των πελατών της και του προσωπικού της. H προσέγγιση Eθνικής -Alpha επιχείρησε να δηµιουργήσει νέα δεδοµένα όχι µόνο στην ελληνική τραπεζική αγορά, αλλά και σε ευρωπαϊκά δεδοµένα. Σύµφωνα µε εκτιµήσεις τραπεζικών παραγόντων, η κίνηση αυτή θα µπορούσε να ταράξει τα νερά και να δηµιουργήσει αλυσιδωτές εξελίξεις στον εγχώριο τραπεζικό τοµέα. Προς το παρόν οι εξελίξεις πάγωσαν, όµως κάποιοι εξακολουθούν να αφήνουν ανοιχτό το παράθυρο σε έναν δεύτερο γύρο διαπραγµατεύσεων.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου